AI硬件板块近期表现回顾
从去年4月9日到今年6月30日，AI硬件板块迎来了一波强劲的上涨行情。在此期间，CPO指数的涨幅超过320%，存储芯片指数上涨超过250%，GPU指数的涨幅也超过了150%。
中国算力市场需求激增
一则关于AI算力产业的消息在周末引起了广泛关注。据央视财经报道，有机构预测，到2029年，中国国内的算力卡采购额有望达到1.44万亿元。这一巨大的市场需求让许多投资机构相信，中国将会出现市值万亿甚至十万亿的上市公司。
AI硬件板块高位调整
尽管AI硬件板块在过去一年多里持续上涨，但在7月10日，该板块出现了大幅下跌。分析人士认为，这次调整是筹码拥挤、资金迁移和利好兑现三重压力的集中释放。尽管产业景气度并未逆转，但AI硬件板块内部的分化和估值消化仍需要时间。
AI硬件板块后市展望
据机构预测，7月中下旬的中美财报季将是检验AI硬件板块成色的关键窗口。届时，能够拿出扎实业绩的公司有望率先企稳。
中信建投投资银行业务管理委员会执行总经理张林表示，算力芯片无疑是最核心的基础，无论是投资者还是产业界，都能看到其未来的巨大成长空间。
对于后市，浙商策略廖静池团队表示，创业板指在连续跌破20日、60日线后还未出现企稳信号，后续可能继续震荡。科创50指数尽管本周总体上涨，但周四至周五出现较大双向波动，后续需关注上升趋势线和20日线的得失。非创指数目前仍在区间偏弱震荡状态，上证指数的年线目前来看是较强支撑。
渤海证券指出，短期来看，受海外市场影响，A股出现了一定调整。但随着中报周期的临近，科技板块中有业绩支撑的个股将逐步迎来验证过程，这将为市场情绪的再度活跃提供重要支撑。市场的阶段性调整将为再配置提供窗口期。
华泰证券认为，过去两周全球AI板块共振调整，并非受宏观风险驱动，而是高拥挤下产业叙事扰动。配置上，短期科技超跌后或有修复，但在拥挤度压力充分消化前可能仍处于高波动状态。7月中下旬中美财报季共振下有望迎来做多窗口。