市场动态：英伟达否认AI服务器架构延迟

日前，AI芯片领域的领军企业英伟达对外宣布，关于其新一代AI服务器架构延迟的传闻不实，强调其产品路线图维持不变。这一消息迅速在市场上引发反响，部分PCB概念股午后出现异动。

具体来看，市值高达4000亿元的东山精密股价在午后直线上升，盘中最大涨幅超过了7%。世名科技、泰金新能等多家相关企业股价也跟随上涨。而深南电路的跌幅也一度缩减至5%以内，此前一度跌停。

早些时候，SemiAnalysis研究机构曾发布报告称，英伟达下一代Kyber AI服务器系统可能因电路板制造问题而推迟发布，该消息曾导致全球PCB概念股大幅下跌。

分析人士指出，在此次市场波动之前，AI相关资产已经经历了长期的上涨，市场估值和预期均处于高位，因此任何供应链风险的信号都可能被市场放大解读。

英伟达官方回应称，尽管市场传言不断，但其下一代AI服务器架构的研发和发布计划并没有改变。瑞穗证券的分析师Jordan Klein认为，类似的延期传闻在市场上并不新鲜，往往只是吸引眼球的噪音。

英伟达与PCB行业的发展

英伟达的Kyber机架架构专为2027年推出的Rubin Ultra GPU设计，预计在单台机架内集成多达144颗高性能芯片，旨在提升计算密度、降低网络延迟，并可能大幅推动CPO市场的需求。

英伟达凭借其在数据中心使用图形芯片训练和运行AI模型的早期布局，成为AI增长的主要受益者。过去五年，英伟达股价飙升超过840%，过去12个月累计上涨22%。

尽管增长势头有所放缓，英伟达的营收仍在持续增长。华尔街分析师预计，英伟达2027财年的营收将进一步增长至3927亿美元。

PCB行业作为连接电子元器件和电路的桥梁，正迎来新一轮结构性发展机遇。Prismark数据显示，全球PCB市场规模在2025年达到851.52亿美元，同比增长15.8%。

多家PCB巨头正在扩产，以满足高速传输、低损耗及高密度布线的需求。业内预计，高端PCB产品将成为行业升级的主线，新增产能主要面向800G、1.6T高速光模块PCB（基板）以及AI服务器、交换机等高端应用。