全球存储芯片市场迎来价格上涨新浪潮

根据全球知名市场研究机构集邦咨询（TrendForce）的最新研究预测，到2026年第三季度，传统DRAM产品的合约价格预计环比增长13%至18%，而NAND闪存合约价格则预计环比增长10%至15%。这一增长势头显示出AI（人工智能）推理系统和大规模数据中心对存储芯片的强劲需求，导致DRAM和NAND供应持续紧张。

在个人电脑市场，PC经销商普遍反映，尽管当前零部件和整机价格已至高位，但未来价格仍有上涨空间，并预期至少在一年内难以看到价格回落的迹象。

野村证券在其最新报告中强调，全球存储行业的供应短缺问题依旧严重，AI驱动的需求增长尚未达到顶峰。他们认为，市场对供应过剩的担忧被过度放大，而实际上，半导体投资转化为实际产能需要漫长的周期，韩国的大规模投资计划至少需要5到10年才能实现产能转化。

价格增长势头

据TrendForce报告，2026年第三季度DRAM市场将持续面临供应紧张，虽然消费级应用需求有所下降，但预计合约价格仍将环比增长13%至18%。NAND Flash的主要需求依然由AI推理和大型数据中心建设支撑，但由于合约价格已达到历史高点，预计季度环比增长将降至10%至15%。

报告进一步指出，AI推理系统和超大规模数据中心的需求强劲，使得DRAM和NAND供应受限。存储芯片制造商倾向于将产能转移到利润率更高的服务器产品上，导致分配给消费级存储的产能减少，即便PC和智能手机需求减弱，价格也难以下降。

存储涨价潮向消费端传导

据媒体报道，PC经销商普遍认为，存储芯片的涨价潮正在向消费端传导。一些经销商表示，存储芯片和整机的价格已经极高，但预计未来还会继续上涨。例如，游戏笔记本的整体价格已经上涨了5000元，而高端PC的价格更是达到了1.7万元至2万元。

一位组装机商家透露，同配置电脑的价格在短短5天内就上涨了300元，硬盘价格更是频繁变动，价格波动巨大。商家直言，除非AI泡沫破裂，否则价格难以下降。

野村证券观点

野村证券在其报告中指出，全球存储行业的供应短缺问题仍然是核心矛盾，AI驱动的结构性需求增长尚未见顶。他们认为，尽管市场对供应过剩有所担忧，但这种担忧被过度放大。韩国的投资计划需要较长时间才能转化为实际产能，而高利润的HBM对通用存储产能的挤压导致市场面临严重的供应短缺。

对于Meta出租闲置算力的行为，野村证券认为这只是商业模式成熟的自然演进，并强调这并不是AI硬件需求减少的信号。相反，由于算力供应短缺，Meta的算力入市有望促使Token价格稳定。

野村证券还提到，根据“杰文斯悖论”，技术进步降低资源使用成本可能会增加资源的总消耗量，从而在长期内进一步增强对存储和算力硬件的需求。