市场动态：科创板与A50指数双双飙升

7月9日下午，科创板市场表现异常强劲，科创50指数涨幅超过8%。中芯国际、沪硅产业、澜起科技、寒武纪等科技权重股集体上涨。同时，A50指数也迎来了直线拉升，涨幅超过2%。在市场一度走低的情况下，市场情绪全面回暖。

市场回暖原因分析

分析人士推断，除了有大型会议召开的预期外，资金在亚太市场的重新配置也是市场回暖的关键因素之一。高盛主题研究团队建议客户将投资从韩国AI交易转向‘中国AI价值链’，这在中国AI链强劲表现的背景下尤为显著。此外，有消息传出某大行大幅上调微软资本开支预测，美股期指随之全线上涨。

科技股成市场领头羊

午后，上证指数出现突然上涨，科创50指数涨幅进一步扩大至8%，其中寒武纪、中芯国际等半导体股票成为领涨股。这些科技股对上证指数的贡献最大，强调了此次市场反弹的高科技创新属性。

深市创业板也不甘落后，指数涨幅扩大至4%，半导体和光通信等算力硬件股午后全线上涨。东莞证券认为，半导体行业景气度持续上升，特别是在存储领域，HBM、DDR5、服务器DRAM及企业级SSD等高端产品需求旺盛，推动了产业链的整体增长。

资本开支忧虑缓解

近期市场对AI泡沫的担忧加剧，而资本开支是泡沫破灭的主要原因之一。然而，市场传出某大行上调微软资本开支的消息，该行预测微软的资本支出有上调空间，并将其2028/2029/2030财年Capex预测上调约10%，这可能缓解了市场对资本开支的担忧。

市场前景展望

摩根士丹利中国首席股票策略师王滢认为，7月底至8月将是中国市场实现可持续复苏的关键时期。他指出，电商板块二季度的业绩将显示价格竞争对盈利的冲击正在消失，AI商业化前景也取得了进一步进展。尽管短期波动可能持续，但全球市场仍在寻求稳定，对中国股票配置较低的投资者可以考虑在此时逢低吸纳基本面稳健的优质股票。

高盛看好中国AI价值链

在全球AI相关股票市值大幅增长的背景下，高盛发布报告《交易想法：做多中国AI价值链》，推荐客户买入覆盖电力、半导体、AI基础设施、AI模型及应用等产业链的“GS中国AI价值链”篮子产品。高盛认为，中国在全球AI产业中的市值占比极小，目前约为4万亿美元，与全球AI产业中的实际地位相比“明显偏低”。